热门搜索

搜索历史清空

家居K线

专注家居上市公司解析。

被16家地产商拖累,矩阵股份坏账激增

乐居财经 2022-11-24 20:53 8.6w阅读

坏账准备两年多增长近8倍,从927.63万元增至8292.2万元。

文/乐居财经 付魁

“不做装配式建筑业务”矩阵股份(301365.SZ)的回答干脆利落,打消了很多投资者的疑问。

主打空间设计与软装陈设的矩阵股份,办公场所也是格外讲究,颜色、光线、陈设、景观的搭配将设计感拉满。

虽不做装配式建筑业务,但与地产商之间的交易也不少。招股书显示,2019-2022年上半年,矩阵股份的前五大客户均为房企。

“和地产商关联越紧密,潜在风险就越高”这在近两年几乎已经成了共识,带着这样的“暗雷”上市,矩阵股份首日破发,随后股价继续下行。

资本市场的态度很清晰,事实上,矩阵股份的不少客户已经出现债务违约,坏账准备不断增长。2019-2022年上半年,矩阵股份的坏账准备从927.63万元增至8292.2万元,两年半的时间增长近8倍。

上市首日破发

随着矩阵股份的上市,深圳市A股上市公司数来到400家。

上市首日,矩阵股份跌破发行价,当日收报33.99元,跌幅2.1%,随后两日股价持续走低,11月24日,股价收报30.5元/股。

矩阵股份是一家主要从事空间设计与软装陈设业务的企业,前身为深圳市矩阵室内装饰设计有限公司。上市之前,矩阵股份的前八大股东为王冠、刘建辉、天玑玉衡投资、几善优合投资、迷凯斯投资、王兆宝、合纵连横咨询、刘芳,持股比例为29.41%、22.94%、14.47%、12.06%、11.75%、5.88%、2.49%、1%。

其中,王冠还通过天玑玉衡投资、几善优合投资、迷凯斯投资、合纵连横咨询控制矩阵股份40.76%的表决权,王冠直接和间接控制矩阵股份表决权比例为70.18%,为实际控制人。

矩阵股份的股东在上市前夕,现金分红超过亿元。招股书显示,2019和2020年,矩阵股份向股东分配现金股利分别为3712.96万元、9654万元,同期,矩阵股份净利润为1.23亿元、1.6亿元,现金分红约占同期净利润的比例分别为30.14%、60.23%。

而在2021年,矩阵股份没有披露现金分红数额,这一年,矩阵股份未分配的利润由3211.35万元增加到2.31亿元。

坏账准备增长近8倍

矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,大客户多为地产商。

招股书显示,2019-2022年上半年,矩阵股份的前五大客户均为房地产商,销售金额总额分别为1.18亿元、1.26亿元、1.75亿元、8980.27万元,占当期营业收入的比例为25.84%、20.55%、19.73%、23.25%。

在矩阵股份的客户中,目前已知出现公开市场债务违约或其他违约的有蓝光发展泰禾集团中国恒大华夏幸福泛海控股中国奥园佳兆业集团、花样年控股、世茂集团苏宁置业集团有限公司、天洋集团、祥生控股集团阳光城绿地控股融创中国正荣地产

2019-2022年上半年,矩阵股份上述客户收入合计分别为4329.08万元、9343.7万元、7596.69万元、1114.91万元,占当期销售收入的比例分别为9.48%、15.26%、8.57%、2.89%。

此外,截至2022年6月30日,上述客户的应收账款(含合同资产)余额、净值、在手订单金额分别为3756.30万元、80.26万元、2941.23万元,占当期收入的比例别为8.73%、0.23%、4.90%。

整体来看,近年来,矩阵股份的应收账款在逐年增加。2019-2022年上半年,矩阵股份应收账款账面余额分别为9780.08万元、1.44亿元、3.26亿元、4.07亿元,同期的坏账准备分别为927.63万元、1824.46万元、6388.15万元、8292.20万元,两年多的时间,坏账准备增长近8倍。

2019-2022年上半年,矩阵股份的营收为4.57亿元、6.12亿元、8.86亿元、3.86亿元,净利润为1.23亿元、1.60亿元、2.20亿元、9143.52万元,坏账准备占当期营业收入的比例为2.0%、2.9%、7.2%、21.50%,占当期净利润的比例为7.3%、11.25%、29.09%、90.69%。

坏账准备的增加,在一定程度上影响着盈利。根据矩阵股份预测,2022年1-9月,营业收入为5.92-7.05亿元,同比增幅-5.99%-11.95%;净利润为1.31-1.57亿元,同比增幅-10.32%-7.48%。

重要提示: 本文仅代表作者个人观点,并不代表乐居财经立场。 本文著作权,归乐居财经所有。未经允许,任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容;经允许进行转载或引用时,请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com或点击联系客服

24小时热门文章

更多热读

最新文章

更多原创

评论

点击下载App参与更多互动

前往乐居财经APP查看原文,体验更佳

榜单