花旗维持华润水泥控股“买入”评级,目标价降至8港元
乐居财经 2022-08-15 12:22 4.0w阅读
乐居财经 吴文婷 8月15日,花旗发表研报指出,华润水泥控股(01313.HK)上半年纯利按年下跌50%至18亿港元,略低于该行预期,主要由于水泥和熟料的单位成本较去年同期提升19%,抵销同期销售均价轻微升幅。
该行认为,由于华南地区需求7月份起渐见改善,认为华润水泥最差情况可能已经过去,8月以来在基础设施需求回升的带动下,华南地区的出货量已恢复按年增长。花旗预期,相关改善既是季节性的,亦是结构性,同时亦预计政府推动确保房地产完工,亦将有助于支持下半年市场需求。
基于上半年业绩,花旗将2022至2024年润泥盈测下调19%、10%及7%,目标价由8.1港元轻微下调至8港元,维持“买入”评级。