任泽平：当下不投新能源，就像20年前没买房
泽平宏观 2022-06-14 23:26 4.9w阅读
2022年新能源汽车产业链投资年会，由中国汽车工业协会、常州市金坛区人民政府、《新财富》等共同举办。在当下，新能源相关的产业是未来中国经济最有希望的，最具爆发力的领域。这是我个人的看法，这是时代的力量，我们每个人不过是时代的产物。我在2014年从国务院发展研究中心下海，先后提出一些观点，“5000点点不是梦”，“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”，“新基建”，“放开三孩”等。站在现在的时点，怎么看我们的新发展阶段、新时代、新周期、新基建，包括新能源。所有的这些新：新机会，新机遇，新趋势，我认为最重要是有新思维。百年未有之大变局，也是百年未有之大机遇。2021年新能源汽车销售突破300万辆，2020年是134万辆，翻倍增长，新能源汽车渗透率超过10%。根据S型曲线理论，消费品渗透率从0%到10%可能需要10年、20年，但是超过10%以后，技术进步、消费者习惯、基础设施建设等等日益完善，大家的疑虑开始消退，将会迎来爆发式增长。新能源汽车前景最好的是美国、中国、欧洲。比如说，这次美国总统拜登推出1.8万亿的基建计划，其中很重要就是在新能源领域取得领先地位。英国也出台大规模新能源基建的计划，要求大约2030-2035年禁售燃油车，全部替代新能源汽车。新能源领域是未来大国竞争的至高点。中国在传统车的时代，无论是市场还是技术包括品牌，客观来讲我们和欧洲、美国、甚至日本相比还有巨大差距，但是在新能源汽车，无论是整车还有电池等核心零部件，我们是有可能实现换道超车的。新能源车的发展其实离不开我们的大背景，就是我们处在一个伟大的国度，一个蓬勃发展的时代。在中国做生意有一个非常好的事情，我们有一个全球最大的统一市场。中国有14亿人。我给大家说几个数据，大家体会一下，中国有14亿人，美国是3.2亿人，日本是1.3亿人，整个欧洲是七八亿人，全球是77亿人，中国是全球最大的统一市场。你在中国成为第一，基本上就是全球的第一。还有一个指标是中国的经济规模。2020年中国经济规模GDP突破100万亿，2021年估计突破110万亿，这是什么概念？占全球经济比重的18%！我们是全球第二大经济体，去年美国占全球经济规模24%，中国占世界贸易和经济比重在这两年疫情反而扩大了。2019年中国相当于美国经济规模只有66%，到了2020年中国相当于美国经济规模已经超过了70%，我们一年缩小了4个百分点。这里还有一个背景，现在国际上有的认为人民币是低估的，有争议，有人说我们压低汇率获得贸易优势。有些国际组织和机构认为，如果我们汇率重新评估，今天中国经济规模已经超过美国了，我们已经成为世界第一大经济体了。这个是有争议的。其实按照现价汇率我们已经相当于美国的72%，更重要的是中国的经济增速还是美国的2倍，我们是5%左右，美国大约是2%左右，我们还是它的2-3倍，因为人均GDP跟它有差距。美国GDP是6万美元，我们是1万美元，日本是5万美元，韩国大约是2.5万，这意味着我们潜在的增速是比它高到2-3倍，再过10年会超过美国，成为世界上第一大经济体。我们有庞大统一市场，庞大的人口，庞大经济规模，我想这个是我要跟大家讲的第一个。第二个，我们有庞大的中产层，这个中产层高达5亿左右。我们仅中产就超过美国+日本整个人口规模。按照人均GDP，2021年中国的人均GDP将会接近1.2万美元，1.2万美元什么概念？按照世界银行的标准，发达国家的门槛是人均GDP1.26万美元，我们离发达国家就差600美元左右。今年接近，明年就可能达到发达国家的门槛值。按照世界银行标准，明年或者最迟后年我们就成为发达国家了。以前我们出国旅游我们觉得来自发展中国家，但是按照世界银行的标准，也就是最近这一二年我们大家以后再出国我们都是发达国家的人了。欧洲一些国家把我们从最惠国待遇取消了，认为我们不再是发展中国家，不能享受发展中国家的待遇了。但是我们认为自己还是发展中国家，还是世界上最大的发展中国家。第三个，在中国做生意还有一个好处，除了我们有庞大的市场，有庞大的中产层，还有中国有最完善的产业链。为什么这次疫情只有中国出口实现了20%的出口增长，什么原因？2018年中美爆发贸易摩擦形势比较严峻，美国要吸引制造业回流，在多个领域采取了对中国不友好的措施。但是2021年中国的吸引外资增长了18%，中国出口增长20%多，为什么呢？因为大家知道企业都是非常务实的。像常州一样，为什么很多新能源装备制造选择在金坛，因为你有比较完整的产业链配套，这个东西是无可替代，尤其是苏南地区整个制造业的配套可能是最强的。之前美国、日本因为劳动力成本等方方面面的原因产业外迁，现在打造产业链闭环的时候就变得很难了，所以中国有这样的优势。第四个，中国有进行超前大规模基础设施建设的优势。大家看这一次中央经济工作会议文件也讲了，2022年中国要进行超前大规模基础设施建设。中国过去这些年，我们国家有一个好处，当然大家也有争议——举国体制，但是在干基础设施这个方面我们有优势。比如说我跟大家举个例子，在1998年的时候，当时亚洲金融风暴，朱总理搞超前的国债项目，当时很多人争议说修了那么多路，到时候没有车跑。结果，中国加入WTO之后，那些路全部拥堵了，因为超前大规模基础设施建设，使中国成为世界制造的中心。东南亚包括其他国家是无法实现的。还有我们互联网、数字经济、新能源为什么发展的快？也跟我们体制有关。大家知道我们这些年从1G-5G每次都进行了大规模超前基础设施建设，才带来整个互联网经济的快速发展，万物互联的时代正在到来，包括VR，AR还有元宇宙都要有基础设施做背景。新能源有一个基础设施是充电桩，也为大家使用带来巨大的便利。中国经济发展的过去、现在与未来，成就巨大，前景光明，当然并不意味着我们没有挑战，客观来讲我们的挑战还非常的大，比如说中美贸易摩擦带来的脱钩风险，面对世界上最严峻的老龄化到来，全球前十大高房价城市中国占了一半，我们怎么实现房地产长期的健康发展？2021年房地产销售有17万亿左右，依然是国民经济第一大支柱行业。我们今年新能源车销售300万辆，什么概念？恐怕也达不到1万亿，替代是有一个过程，当然新能源、数字经济是未来最有可能替代房地产的。首先房地产这个行业大开发时代正在逐渐的结束，2021年其实房地产已经负增长了，基本上就是峰值了，尤其是看销售面积。第二中国城镇化率我们2020年是63.89%，2021年我们可能是城镇化率65%左右，其实考虑到农民工的留守家属，中国城镇化率已经达到了75%。发达国家城镇化率85%已经接近尾声，中国城镇化大概还有15年。未来我们要试点房地产税，从土地财政到房地产税转型是大势所趋。现在新能源对于经济贡献还不如房地产的十分之一，但是增长速度非常快，以翻倍的速度增长，2022年大家想如果再翻倍增长呢？渗透率就20%多了，我们一年乘用车2500万辆，如果未来用10年左右全部替换新能源汽车，整车销售一年就是3-5万亿，加上上下游的正负极材料、三电等，整个新能源汽车的产业链将超过10万亿，成为最有希望替代房地产的领域。发展新能源对中国具有特殊重要的战略意义。我们70%的石油依赖进口，里面70%是过马六甲海峡，整个世界地缘政治格局正在发生巨大变化，再中美贸易也存在脱钩风险的背景下，中国能源安全的问题日益凸显。20年前中国刚加入WTO的时候，中国经济规模只是美国的几分之一，今天不一样了，中国已经是世界第二大经济体，相当于美国的77%，中美贸易摩擦至少是15-20年的事，当年日美贸易战打了15年。唯一的解决方式，就是有一天中国经济规模是美国的2到3倍了，这个就解决了。现在双方进入到竞争合作摩擦的发展阶段，但是我认为中国复兴的趋势势不可挡。在历史上，中国成为世界上第一大经济体那是以千年计，美国也就是百来年的事情，中华民族是伟大的民族，我们叫复兴，只是告诉大家我们重新回来了，正常发挥。我们看一看，中国发展新能源汽车，一个是国家能源安全，还有一个东西中国是很富有，非常有利于新能源汽车的发展。大家知道中国中西部有广阔的戈壁、沙漠，这次发改委也讲了这些都有可能是未来大布局光伏新能源的地方。第三个是抢占全球科技制高点，全球能源革命有三次，第一次能源革命是蒸汽机的发明带来煤炭火车大规模使用，那个时候是英国工业革命的黄金时期；第二次是内燃机带来汽车汽油大规模使用，后来美国就超过英国；重大技术变革也带来了大国兴衰。这一次新能源革命是可再生能源革命带来动力电池、新能源汽车大规模使用，我们新能源领域是有可能复制在手机、家电领域的新国潮运动。20年前买没买房完全是两个命运，今天在新能源爆发的黎明，不投新能源就是20年前没有买房。这是我的一个看法，这是时代的力量，我们每个人都不过是时代的产物。中国发展战略这些年做出了很多的调整，比如说供给侧结构性改革，双循环，新格局，注册制改革，创新驱动实体经济高质量发展，反垄断，双碳，更高水平的对外开放。我有一个观点，未来最好的投资机会就在中国，我们站在新周期的起点上。短期的经济形势很简单，2022年五大关键词，双周期、稳增长、新基建、软着陆。第一个，从全球化到逆全球化。美国贸易逆差里面中国贡献了一半，46%。应对全球化的逆风，我们加大科技的自立自强，解决卡脖子技术，技术研发，完善产业链，加大对外对内的开放，发展资本市场来支持科技创新，比如说注册制，科创板，2022年全面推行注册制，设立北交所支持专精特新，中国资本市场的改革这几年是明显提速，赋予支持创新发展的使命。第二个，中国老龄化少子化加快到来。中国婴儿潮是1962年到1976年。中国经济为什么过去高增长，这批人年轻的时候干出来的。中国房地产为什么黄金20年？就是这批人结婚生子要买房，最近为什么大户型卖的好，就是这批人要换房。现在问题来了，1962年出生的婴儿潮人口今年已经60岁了，为什么马上要推出延迟法定退休年龄？中国1962年到1976年出生的婴儿潮人口加速进入到老龄化社会和退出劳动力的市场，前面享受多大人口红利后面将会背负多大人口负担。中国老龄化少子化的挑战大家一定要重视，为什么我呼吁放开三孩就是因为这个背景。当年日本根本不是金融战败，而是人口战败。我们人口结构从80-90年的金字塔，到2015年以来的柱状，再过三十年会是倒金字塔。所以要尽快全面放开生育甚至要鼓励生育，当然我们正在从人口红利转向人才红利，每年有上千万的大学毕业生。第三，建设新基建，打造中国经济新引擎。这个是上升到国家战略，新一代信息技术设施，未来在5G、6G领域，车联网，互联网，其实数字经济和新能源是相互支撑的。第四，迎接新能源革命。这个是中国最有可能换道超车，最有可能替代房地产。第五个，中国房地产问题，一定要软着陆、要避免硬着陆，关键是推动房地产供给侧结构性改革，以城市群战略、人地挂钩、金融稳定和房地产税为核心。这是未来面临的新趋势、新挑战和新机遇。百年未有之大变局，也是百年未遇之大机遇，祝大家好运！
