A股IPO队伍中上市银行又增一员。春节前夕，湖州银行IPO申请材料获中国证监会受理。

据了解，湖州银行在2019年全面启动上市工作，当年3月向浙江证监局报送了首次公开发行股票辅导计划及实施方案材料，接受中国国际金融股份有限公司(下称中金公司)的辅导。中金公司1月13日发布辅导工作总结报告称，经过辅导，湖州银行各方面的运行已经基本完善和规范，具备发行上市的基本条件。据悉，该行拟申报上海证券交易所主板。

《投资时报》研究员注意到，作为浙江资产体量最小的一家城商行，湖州银行业务中地方特色相对浓厚。资产质量方面，制造业和房地产是湖州银行的不良高危行业，不良贷款率远超行业水平。

地域特色明显

湖州银行设立于1998年，在地方城商行批量股份制改造热潮时期，于2010年由湖州市商业银行更名而来，是一家由地方财政、企业和个人参股组建的地方性股份制商业银行。该行在成立时注册资本为1亿元，目前已增加到逾10亿元。

地方财政控股的银行在业务方面往往具有比较浓厚的地域特色。

根据新世纪资信评估出具的报告，湖州银行吸收存款大部分来源是对公存款(含保证金存款)，2016—2018年末，该行对公存款占存款总额的比例分别为59.15%、59.75%和61.3%。2018年末，该行前十大存款客户主要是当地政府、事业单位和国有企业。

在该行的非标投资方面，产品形式主要为信托和资管计划，投资标的以该行授信客户为主，最终投向主要为湖州当地和周边地区的政府融资平台。在新世纪资信评估的风险提示中也提到：“湖州银行配置了较大规模的信托计划和资管计划，其最终投向为地方政府融资平台，集中度较高，信用风险管理压力加大。”

《投资时报》研究员发现，尽管未看到湖州银行的公告，但其第二大股东已经发生了变化。

新世纪资信评估报告显示，去年3月，湖州银行已计划引入战略投资者，以增强资本实力。根据该行董事会及股东大会审议的《湖州银行股份有限公司2019年增资扩股方案》，拟采用增资扩股方式定向发行股票，具体发行对象为物产中大集团股份有限公司。本次定向发行的股票的发行价格为人民币3.73元/股，定向增发股份的股份数量为1.01亿股，预计募集资金总额不超过3.78亿元。该方案去年7月获证监会批准。

此外，去年6月美都能源公告称，拟出售持有湖州银行1.14亿股份的全部股权，每股价格均为3.5元，交易金额合计3.99亿元。

湖州银行2018年财报显示，美都能源持有其1.14亿股股份，持股比例12.5%，为第二大股东。

根据湖州银行今年1月初发布的同业存单计划中的股东结构，目前，美都能源已经不在该行十大股东之列，物产中大集团持股1.01亿股，以股权比例10%位列该行第二大股东。

新晋股东中还包括湖州市交通投资集团有限公司、德清联创科技新城建设有限公司等，这两家公司其实都是地方政府背景，它们是否接手了美都能源股份，外界尚无法确定。

制造业和房地产不良偏高

虽然背靠地方政府，湖州银行在区域内的市场占有率却呈现下降趋势。

新世纪资信评估报告显示，2016—2018年末及2019年3月末，湖州银行贷款余额分别为218.35亿元、239.87亿元、280.84亿元和293.63亿元，近三年增速分别为21.59%、9.85%和17.08%。而该行贷款业务在区域市场的占有率呈现下降趋势，2016—2018年末及2019年3月分别为6.52%、6.07%、6.06%和5.73%。

此外，湖州银行2018年的住房按揭贷款降幅也比较大。数据显示，受楼市调控影响，该行住房按揭贷款下降48.66%。

资产质量方面，湖州银行不良率相对较低，自2016年以来持续下降，2016—2018年及2019年前三季度末分别为1.25%、0.95%、0.66%、0.61%。

不过，该行制造业和房地产业的不良贷款率在类型贷款中最高。新世纪资信评估报告显示，2018年末，湖州银行不良贷款主要分布在制造业和房地产业，不良贷款余额在不良贷款总额中占比分别为47.41%和13.16%，行业内的不良率分别为1.16%和6.96%。

湖州银行诉讼案件收回资金的成功率看起来也不高。2018年，湖州银行涉及贷款类诉讼案件65件，其中作为原告已起诉案件65件，涉及金额(本金)人民币21031.83万元，但仅收回2547.151万元。

在金融严监管、银行业风险偏好下降的大环境下，湖州银行资金业务增量主要来自同业存单、金融债及城投债，非标投资规模则有所压降。新世纪资信评估报告中对湖州银行同业业务风险提示称：“湖州银行同业投资及负债规模上升较快，需关注同业存单投资的市场风险管理情况，以及同业负债带来的流动性管理压力。”

今年1月8日，湖州银行发布2020年度同业存单发行计划，2020年度计划发行额度为165亿元。

资本充足率方面，去年三季度末湖州银行资本充足率为13.55%，尚满足监管标准。不过新世纪资信评估表示，2016年7月，湖州银行获得了3.04亿元的增资扩股，获得3.04亿元货币资金，使得总股本增至9.12亿股。2017年，该行共发行了两期合计金额为10亿元的二级资本债，用于补充二级资本。由于该行业务扩张速度较快，近年来，各项资本充足度指标出现持续下降态势。整体上该行的资本充足率处于较低水平，未来随着业务的进一步拓展及监管的趋严，该行或将面临持续的资本补充压力。（来源：投资时报）