赛力斯(601127)
投资要点
5月乘用车销量同比大幅上升
6月2日，赛力斯发布5月产、销快报：公司5月总销量3.86万辆，同比上升130.8%，1-5月公司总销量18.66辆，同比上升154.2%。
赛力斯同比大幅上升：5月公司新能源汽车销售3.41辆，同比上升298.6%，其中赛力斯汽车销售3.22万辆，同比上升489.1%，其他车型销售0.45万辆，同比下滑45.0%。1-5月公司新能源汽车销售15.68万辆，同比上升342.4%，其中赛力斯汽车销售14.11万辆，同比上升602.5%，其他车型销售2.98万辆，同比下滑21.5%。
问界品牌在中国高端新势力的地位进一步稳固
问界M9连续2个月跃居中国50万元以上豪华车榜首：问界是赛力斯联合华为共同设计的新能源车，旗下有M5、M7、M9三个系列。问界M9售价46.98-56.98万元，近3个月交付量分别为6,243、13,391、15,875辆，连续2个月跃居中国万元以上豪华车榜首。
问界新M7Ultra上市18天交付突破1万台，创造中国新势力车型交付纪录：问界新M7Ultra于5月31日晚发布，提供四款配置，官方指导价28.98-32.98万元，上市首日大定突破12,000台，20天大定突破3万台。上市第一周交付量突破4,349台，上市18天交付突破1万台，创造中国新势力车型交付纪录，问界新M7Ultra目标6付2万台。新M7Ultra的畅销，进一步稳固问界品牌在中国高端新势力的地位。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为1,402、1,665、1,959元，EPS分别为2.95、3.22、3.85元，当前股价对应PS别为1.0、0.9、0.7倍，考虑公司与华为合作的问界品牌在中国高端新势力地位逐步稳固，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。
风险提示
（1）新车型推广不及预期；（2）汽车消费需求不及预期；（3）与华为合作进度不及预期。
