Ai快讯 HASHKEY HLDGS（03887）于2025年12月9日至2025年12月12日进行招股。公司拟全球发售2.41亿股，其中香港公开发售占比约10%，国际发售占比约90%，另有15%超额配股权。

每股发售价格为5.95 - 6.95港元，每手400股。预期股份将于2025年12月17日（星期三）上午九时正（香港时间）开始在联交所买卖。

该集团提供持牌数字资产平台，提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务。其平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，已推出HashKey链——一个可扩展且具互操作性的Layer 2基础架构，专为支持链上迁移而设计。集团业务遍及全球，是亚洲的综合性数字资产公司，通过提供端到端的金融基础设施、技术及投资管理构建数字资产生态体系。按2024年交易量计，集团是亚洲最大的区域性在岸平台；按质押资产计，是亚洲最大的链上服务提供商；以在管资产计算，是最大数字资产管理机构。

集团已与UBS AM Singapore、富达基金、CDH、信庭基金、Infini、至源、利通、Space Z PTE. LTD.及Shining Light Grace Limited订立基石投资协议。基石投资者同意在若干条件规限下，按国际发售价认购或促使指定实体认购总额为7500万美元可购买的发售股份数目（向下约整至最接近每手400股股份的完整买卖单位）。假设发售价为6.45港元（发售价范围的中位数），基石投资者将认购的发售股份总数为9053.6万股。

集团估计，经扣除全球发售已付及应付的包销佣金及其他估计开支且计及任何额外酌情奖励费用后，假设发售量调整权及超额配股权未获行使，发售价为每股6.45港元，全球发售所得款项净额总额约为14.26亿港元。

集团拟将所得款项净额作以下用途：

1. 所得款项净额的约40.0%用于未来三到五年升级技术及基础设施。其中，约22.0%用于提升产品开发能力；约10.0%于未来三年用于自外部优质云供应商采购云服务及升级系统；约6.0%用于挽留及吸引数字资产、区块链及Web3基础设施领域的人才；约2.0%在未来三至五年用于增强资讯科技安全及基础设施韧性。

2. 所得款项净额的约40.0%在未来三到五年用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系。其中，约16.0%用于维持香港及全球的业务发展及营运团队；约12.0%用于有针对性的教育及营销活动；约12.0%用于加强整个价值链的战略合作伙伴关系。

3. 所得款项净额的约10.0%在未来三到五年用于进一步加强营运及风险管理。其中，约4.0%用于挽留及扩大法务、风控及合规团队；约4.0%用于委聘专业供应商；约2.0%用于升级关键的中后台职能。

4. 所得款项净额余下约10.0%用于营运资金及一般企业用途。

集团交易量方面，2022年为42亿港元，2023年增至3280亿港元，2024年增加至6384亿港元。集团香港数字资产交易平台于2023年下半年开始营运，百慕大数字资产交易平台于2024年开始营运。集团交易量从截至2024年6月30日止六个月的3476亿港元下降至截至2025年6月30日止六个月的2141亿港元，主要因市场情况下进行战略性调整，导致零售客户交易活动减少。

注册客户方面，截至2022年12月31日为18名，截至2023年12月31日增至15.86万名，截至2024年12月31日进一步升至133.72万名，主要受推出并扩大交易所平台推动。注册客户数目从截至2024年6月30日的35.21万名增加至截至2025年6月30日的144.69万名。

有资产客户从截至2022年12月31日的0个增至截至2023年12月31日的3753个，截至2024年12月31日增至12.07万个，从截至2024年6月30日的1.64万个增至截至2025年6月30日的13.85万个。

（AI撰文，仅供参考）