西安银行（600928）公布的2024年半年报显示，上半年实现营收36.22亿元，同比增长5.77%，但归母净利仅微增0.31%至13.37亿元。尽管表面业绩不差，但投资者更关注其资产质量和营收增长的可持续性。报告发布后，西安银行股价持续下跌，触及2.89元/股的历史低点。

主要原因在于上半年该行不良率显著上升，从1.35%增至1.72%，是A股上市银行中不良率增幅最大的。尽管银行业普遍面临坏账率上升，西安银行却因核销力度难以跟上不良增加速度，导致拨备覆盖率下降，资产质量隐忧浮现。同时，其关注率从4.37%进一步攀升至5.69%，位居A股上市银行第二高，显示资产质量持续承压。

西安银行营收增长的质量也引发关注，上半年非利息净收入大增主要得益于公允价值变动收益高达4.12亿元，这种收益波动性大，难以持续。此外，该行净息差收窄至1.21%，同比下降22个基点，而吸收存款利率反升11个基点，主要受存款定期化影响。

更令人担忧的是，西安银行在城投企业贷款方面敞口较大，约占贷款总额的38%，这在A股上市银行中处于较高水平。随着地方政府债务置换及城投债利率下调，该行持有的高利率城投贷款面临较大利率下调风险，将进一步压缩其净息差。

（综合财中社内容）